英伟达(NVDA.US)的股价在本月显著回升，上涨了11%，接近6月份的收盘历史高位，成为标普500指数中表现第二好的股票。这一增长主要得益于公司成功平息了投资者对其产品延迟和长期增长前景的担忧。首席执行官黄仁勋宣布Blackwell芯片已全面投产，市场需求旺盛，摩根士丹利的报告也支持了这一乐观态度，指出订单已排至12个月后，业务和前景依然强劲。
因此，英伟达作为投资人工智能的首选股票的地位得到了进一步巩固，尤其是在微软(MSFT.US)等大公司加大人工智能投入的背景下。据了解，微软预计将在 2025 财年将资本支出增加近三分之一，达到约 580 亿美元。
马丁柯里投资管理公司的Zehrid Osmani表示，生产延迟的担忧已经缓解。此外，台积电(TSM.US)的销售情况和OpenAI的高估值融资也反映了市场对人工智能的强劲需求。
Gabelli Funds的投资组合经理John Belton认为，基于推理的人工智能的使用案例重新激发了市场的兴趣，这可能为英伟达带来巨大的新产品类别。Belton 将英伟达视为核心持股，并认为人工智能多年来将带来“稳定的需求”。“这不是一只未被发现的股票，但如果它能实现预期的数字，估值仍然合理。”
数据显示，分析师预计英伟达本财年的收入将增长一倍以上，下财年将再增长44%，华尔街也在持续上调对英伟达的收益和利润预期。由此可见，英伟达的增长前景十分强劲，这为其稳定的估值提供了支撑，并增强了投资者继续买入的信心。尽管该公司的市盈率大约为37倍，高于纳斯达克100指数，但与五年平均水平相比，以及与6月份超过44倍的峰值相比，都处于较低水平。
Martin Currie投资管理公司的投资组合经理Osmani认为：“英伟达依然显得非常强大，它正处于一个非常有利的位置，能够抓住人工智能领域的机遇。”
期权市场上也出现了积极的迹象。在周四的交易中，出现了一波购买热潮，超过3000万股的股票被以每股150美元至189美元的价格买入，这些期权到期时间为3月份。而英伟达的股票在周五的交易中报收于134.80美元。
此外，看涨期权相对于看跌期权的成本(即所谓的倾斜度)已经降低，这使得投资者押注股价进一步上涨的成本更加低廉。这些期权合约将在英伟达预计于2月底发布第四季度财报后到期。
Neuberger Berman的董事总经理兼高级研究分析师Dan Flax表示：“英伟达的股价可能会继续波动，订单情况也可能不稳定。但如果公司能够顺利执行其产品路线图，这将推动健康的增长，并保持股票的吸引力。”
责任编辑：郭明煜